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      【股市開戶】A股上市公司理財變局 信托“打開銷路”

        原標題:A股上市公司理財變局

        本報記者 陳嘉玲 北京報道

        降溫、違約、新進者,A股上市公司理財江湖正悄然生變。

        今年以來,A股上市公司購買理財的規模下降將近兩成。隨著銀行理財產品平均收益率創46個月最低水平,結構性存款、信托等成為上市公司的重要選擇。

        今年前三季度(數據統計截至2020年9月29日),共有69家A股上市公司進行308筆信托理財,認購總規模約為156.57億元,涉及超過40家信托公司。年內上市公司購買的信托產品,收益率最高達11%。

        值得一提的是,高收益伴隨著高風險,上市公司“踩雷”理財產品的事件呈現頻發趨勢,除此之外,上市公司大額舉債同時高額理財的舉動亦受到監管重點關注。

        理財規模連降:結構性存款逆勢微漲

        在2018年創出峰值后,近兩年來上市公司“理財熱”持續降溫。

        以2010年勝利精密(002426.SZ)購買理財產品為起點,上市公司認購理財產品的數量和金額日益高漲。至2018年底,滬深兩市1311家上市公司理財規模飆升至1.79萬億元。

        然而,自2019年以來,上市公司理財熱情逐漸退卻,購買理財產品的上市公司家數、持有理財產品數量、認購金額規模這三項指標均同比下滑。

        《中國經營報》記者通過Wind數據發現,截至2020年9月29日,年內認購理財產品的上市公司共有1058家。這些A股上市公司累計購買并持有理財產品12837只,較去年同期的17258只減少25.6%;認購總規模合計達9160.64億元,較去年同期的1.11萬億元同比下滑近兩成。

        對于上市公司理財降溫,多位業內人士分析認為,一是宏觀大環境趨緊,一些上市公司“手頭并不寬?!?,且上半年由于受新冠肺炎疫情影響,市場環境波動較大所致。二是理財收益率明顯下滑、信托產品違約頻繁等,使得部分企業對理財更為謹慎。

        融360大數據研究院監測數據顯示,2020年8月銀行理財產品平均收益率為3.76%,環比下降2BP,同比下降32BP,創近46個月新低,且接近近十年最低收益水平。

        東方金誠發布的報告稱,從資產端來看,隨著銀行凈值化轉型的持續推進,新發理財產品將以配置固收類產品為主,較難配置高收益的非標資產。長期來看,銀行理財收益率仍將進一步下降。

        另一方面,“理財大戶們”大幅減少“剁手”也為上市公司理財降溫做出了主要“貢獻”。今年前三季度累計購買理財規模超過10億元的A股上市公司共有245家,較去年的303家減少了58家公司。

        從累計理財規模前十位的上市公司來看,2020年前三季度和2019年前三季度的規模合計分別是1443.98億元和1569.99億元,同比減少了126億元。去年理財規模排名前列的10家上市公司當中,除了歐普照明(603515.SH)和江蘇國泰(002091.SZ)有所上漲外,其余8家上市公司的理財規模均同比下降。并且,這10家公司在今年前三季度的理財規模合計減少了660億元。

        值得注意的是,在“理財熱”退卻的同時,結構性存款成為上市公司年度最喜歡的理財產品,其規模較2019年同期的6321億元逆勢微增46億元。截至三季度末,899家上市公司購買了結構性存款,規模達6367億元,占上市公司理財總規模的七成。

        有券商分析人士認為,“主要與部分企業使用低成本債務性融資購買較高收益的結構性存款、進行空轉套利有關。短貸、票據、短融的利率很低,而結構性存款價格是剛性的,因此衍生出套息空間?!?/p>

        信托“打開銷路”:收益率最高達11%

        Wind數據顯示,截至9月底,共有69家A股上市公司進行308筆信托理財,總規模約為156.57億元,涉及超過40家信托公司。

        根據歷史數據,去年同期,共有84家A股上市公司進行431筆信托理財,總規模約為211.63億元,涉及超過30家信托公司。

        盡管購買信托產品的上市公司家數、次數和規模都有所下滑,但是,涉及的信托公司卻增加了10家??梢哉f,越來越多的信托公司在上市公司中進一步“打開銷路”。其中,中融信托、平安信托、民生信托、愛建信托、上海信托等頗受上市公司青睞。

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【股市開戶】A股上市公司理財變局 信托“打開銷路”

      
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